近期市场风向变(biàn)动，北向资金调(diào)仓换(huàn)股，外(wài)资基金(jīn)也纷(fēn)纷行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲(zhōu)巨头施罗德(dé)旗下三只旗舰基金同时大手笔民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么信号(hào)？我们(men)一(yī)起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基(jī)金同时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际精选基(jī)金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund 民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为中国平(píng)安、招(zhāo)商(shāng)银行、紫金矿业、宁德(dé)时(shí)代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积(jī)电、腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆(lóng)基(jī)绿能。4月(yuè)，基(jī)金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰(jiàn)基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙(méng)牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业(yè)、贵州茅台(tái)、深圳国(guó)际。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯控股(gǔ)2％、减持(chí)阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能(néng)源(yuán)车产业链

　　同一家机构旗(qí)下(xià)三大旗舰基(jī)金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精(jīng)选基金大中华和施(shī)罗(luó)德(dé)国际(jì)精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并(bìng)未解释为何基金在(zài)4月大手笔加(jiā)仓宁德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德对中国(guó)新能(néng)源(yuán)车产业链的看重是一(yī)以贯(guàn)之的(de)。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期(qī)来看(kàn)，关(guān)注三大主(zhǔ)题。一是电(diàn)动车供(gōng)应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三(sān)是医疗健康基础设(shè)施。

　　为何(hé)看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化的(de)影响日益显现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向电(diàn)动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面(miàn)。中国在(zài)这方面为投资者(zhě)提供了重(zhòng)要的机会。中国在电动(dòng)汽车价值链(liàn)的供(gōng)应方面是全球(qiú)的(de)领导者，同(tóng)时(shí)中(zhōng)国对成品车辆的需求方面也占据重要地位。可(kě)能很多人不知道的是，全球2022年销(xiāo)售的(de)所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整车制造之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国也(yě)是全(quán)球(qiú)电动车基础设施最(zuì)完善的国家之(zhī)一。以充电桩为例，中国平均一个(gè)公(gōng)共充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽(qì)车(chē)供应(yīng)链中，有(yǒu)许多(duō)公司正在在各自的领域中建立(lì)主(zhǔ)导(dǎo)地位，以某智能组(zǔ)件为(wèi)例(lì)，它是电动汽车中用于电池和电机温(wēn)控(kòng)的关键(jiàn)组件的生产商(shāng)。该公(gōng)司在空调阀行业全球市场(chǎng)占有约60％的份额(é)，并在电动汽车阀门(mén)行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户(hù)包括(kuò)特斯拉等全(quán)球电动汽(qì)车专家以及福(fú)特、宝马(mǎ)等(děng)原(yuán)始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全(quán)球范围(wéi)内继续(xù)占据(jù)市(shì)场份额——在(zài)法规(guī)的(de)支持下(xià)，该公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也并非孤(gū)例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安(ān)联投资旗舰基金安联(lián)神(shén)州A股基金也在(zài)3月大手(shǒu)笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只(zhǐ)基金最新(xīn)规(guī)模47亿(yì)美元(yuán)，截至3月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、中信证(zhèng)券、宁(níng)德时(shí)代、中国中(zhōng)免、东方财(cái)富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐一(yī)加仓，其中加仓幅度最大(dà)的就是(shì)宁德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金(jīn)对(duì)中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会(huì)）近日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力(lì)电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集(jí)中度方面(miàn)，今年4月，尽管我国(guó)新能源汽车(chē)市场共计36家动(dòng)力(lì)电池(chí)企业实现(xiàn)装(zhuāng)车配套，较去(qù)年同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业(yè)动(dòng)力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业(yè)集中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根据(jù)中(zhōng)国汽车动力电池(chí)产业创(chuàng)新联盟数据显(xiǎn)示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的(de)占比持续领(lǐng)跑，比亚(yà)迪(dí)、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技(jì)、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池(chí)行业的龙头(tóu)企业，宁德时代于(yú)2023年一季度实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)557.97％，单季利润(rùn)增速创历史新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自(zì)Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最近(jìn)7天北向资金净流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入(rù)榜首。北向资金净流入(rù)较(jiào)多的其它(tā)个股还(hái)包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅(máo)台、工(gōng)商银行、北(běi)方华创、兴业银(yín)行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金净(jìng)流(liú)出较多的个股包括格力(lì)电器、中国建筑、东方财富(fù)、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆(lóng)基绿(lǜ)能(néng)、长(zhǎng)江电力(lì)、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资(zī)还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在(zài)谈及为(wèi)何(hé)持有(yǒu)宁德时代时，写道(dào)：宁(níng)德时(shí)代所处(chù)的位置是令人羡(xiàn)慕的。它背后有两(liǎng)大增长机遇一(yī)是电动车二是(shì)储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方(fāng)面它的市场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安全性、生命周期和不含(hán)钴等特征而受到欢迎；动(dòng)力电池的(de)企(qǐ)业发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致(zhì)的。CATL的领(lǐng)导(dǎo)者也非(fēi)常有远见。

　　柏基同时也解释了(le)：他们如何(hé)通过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁德(dé)时(shí)代的。

　　不过，柏(bǎi)基也(yě)表(biǎo)示，如同所有(yǒu)的(de)投资(zī)者，他(tā)们的判断也可能是(shì)错的。例如，若未来新的(de)电池技术(shù)出现，宁德时代的竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势不复。随着电池成(chéng)本下降，宁德(dé)时代若不(bù)能保持利润率。宁德时(shí)代和(hé)电动(dòng)车厂商的关系若(ruò)不(bù)能维系。这些因素都会影(yǐng)响柏(bǎi)基对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非所有的外(wài)资都在加(jiā)仓宁德(dé)时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投资旗舰(jiàn)中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微(wēi)减仓宁德时(shí)代0.04％。基(jī)金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的(de)前十大(dà)重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼(yǎn)科、华测检(jiǎn)测、招商银(yín)行、美的集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时代(dài)之外，互联网或(huò)者食(shí)品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人(rén)民币，截至2023年一(yī)季度末，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国平(píng)安(ān)、招商(shāng)银行(xíng)、万(wàn)华化学、恒(héng)生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金加仓幅度(dù)最(zuì)大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯控股、贵(guì)州茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国(guó)平安、招商银行(xíng)、石(shí)药集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基(jī)金(jīn)加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的